Tweede pandrecht lening

De overgrote meerderheid van alle tweede pandrecht leningen zijn senior secured verplichtingen van de kredietnemer. Tweede pandrecht leningen verschillen van zowel de ongedekte schulden en achtergestelde schulden.

Tweede pandrecht en eerste pandrecht gedekte leningen

In het geval van een faillissement of liquidatie van de activa die door de onderneming als zekerheid zou de eerste zijn om de eerste pandrecht beveiligde geldschieters als aflossing van hun leningen verstrekt. In de mate dat de waarde van de activa is voldoende om de verplichtingen van het bedrijf voldoen aan de eerste pandrecht crediteuren, eventuele extra opbrengsten uit de verkoop van de verpande activa zou dan ter beschikking van de tweede pandrecht geldschieters als terugbetaling van de tweede pandrecht lening .

Met bijna geen uitzonderingen, zal een lener een tweede pandrecht lening, hetzij op hetzelfde moment of na het nemen van een traditionele eerste pandrecht beveiligde lening en de beveiligde geldschieters zullen beperkingen leggen op het vermogen van de kredietnemer om haar activa te verpanden of lenen extra beveiligde schuld.

De specifieke rechten van de eerste pandrecht en tweede pandrecht geldschieters gevestigd zijn in de kredietovereenkomsten tussen de kredietnemer en elke klas van de geldschieter als in een Intercreditor overeenkomst. Zoals de naam al impliceert, een intercreditor overeenkomst is een overeenkomst tussen meerdere klassen van kredietverstrekkers waarbij elke klasse van geldschieter akkoord gaat met specifieke procedures en voorkeuren in het geval van een faillissement of liquidatie. Beveiligde kredietverstrekkers zal regelmatig een intercreditor overeenkomst om hun belangen te beschermen alvorens een kredietnemer aan een tweede pandrecht lening te verkrijgen.

Tweede pandrecht en ongedekte schuld

In tegenstelling tot de ongedekte schuld, tweede pandrecht leningen ontvangen een belofte van specifieke activa van de kredietnemer.

Tweede pandrecht en achtergestelde schulden

Achtergestelde schuld verwijst naar een klasse van verplichtingen die contractueel zijn achtergesteld in de rangschikking om alle senior verplichtingen van het bedrijf, of ze worden gedekt of ongedekt. Hoewel de veiligheid belang van de tweede pandrecht lening is achtergesteld bij het belang van de eerste pandrecht lening in de verpande activa van het bedrijf, de rangschikking van de eerste pandrecht en tweede pandrecht leningen zijn hetzelfde in het geval dat de verpande activa niet voldoende zijn om de uitstaande leningen te voldoen. Ter illustratie, in het geval van een liquidatie van een onderneming, zowel de eerste pandrecht en tweede pandrecht leningen zal waarschijnlijk volledig worden terugbetaald voor de achtergestelde kredietverstrekkers ontvangt de teruggave van hun verplichtingen.

Toepassing in leveraged buyouts

Tweede pandrecht leningen worden gebruikt in leveraged buyouts kleine leemtes op te vullen tussen de financieringsbehoeften van de kredietnemer en de maximale drempel van senior secured kredietverstrekkers. De regeling vergoeding en de rente van een tweede pandrecht lening zijn hoger dan die van de eerste pandrecht beveiligde lening van dezelfde kredietnemer als gevolg van een verhoogd risico voor de geldschieter die afkomstig is van een achtergestelde zekerheidsrecht. Echter, tweede pandrechtschuld vaak vermindering van de totale kosten van kapitaal in een leveraged buy-out transactie, ter vervanging van andere duurdere vormen van financiering.

(0)
(0)
Commentaren - 0
Geen commentaar

Voeg een reactie

smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile
Tekens over: 3000
captcha